户外 高潮 中枢业务持重增长，转变业务绽放成漫空间

发布日期：2025-04-14 15:19    点击次数：178

（以下实质从国金证券《中枢业务持重增长，转变业务绽放成漫空间》研报附件原文提要）国能日新(301162)4月11日，公司表示2024年报，2024年完结营收5.5亿元，同比增长20.5%；完结归母净利润0.9亿元，同比增长11.1%。其中，Q4完结营收1.8亿元，同比增长25.4%；完结归母净利润0.4亿元，同比增长24.5%，功绩适合预期。蓄意分析发电功率预测职业界限握续普及，资源&东说念主才&时代全主义插足牢固逾越上风。甩手2024年底，公司功率预测业务职业电站数目握续保握增长，全年净新增电站用户755家，同比净增21.0%，用户数目达到4345家，细分行业市占率保握逾越。公司握续强化公司征象、算法等底层智商牢固预测精度逾越地位，24年公司功率预测业求完结营收3.1亿元，同比+15.6%，毛利率66.3%，同比基本握平。并网限度、新动力管制业务日臻优化产物功能、充分受益于行业高景气。电网新动力管制系统迭代升级，加多散播式光伏容量舆图功能、全电压等第容量识别、可开放容量筹商等功能；并网限度业务握续推动散播式交融末端产物升级实施，24年完结营收1.2亿元，同比+28.0%，其中升级校正1331万元，同比+26.2%转变类产物跟进各省电改程度，握续完善产物职业体系。转变类产物适宜市集需求，完结营收3081万元，同比+24%。1）电力往来：打磨发电侧电力往来产物，拓展山西、山东、甘肃等省份的用户侧客户；2）储能：完善储能产物职业体系并优化运营战术，“储能云管家”完成新版块发布，新增运检调试时势、散播式功率预测等功能；3）虚构电厂：已得回陕西、甘肃、宁夏、新疆、青海、浙江、江苏、华北、湖北等省份电网的团员商准入阅历，拓展工生意储能、散播式光伏等投建或代运营；4）微电网：研发多网交融的显控一体机训导合座措置决策，国外完结伊拉克、乍得、埃塞俄比亚等区域多个微电网神志标落地。盈利预测、估值与评级探讨到功率预测业务上风，并网限度、新动力管制等行业景气度、新业务潜在增量空间。咱们瞻望公司2025-2027年归母净利润1.1/1.4/1.6亿元，现价对应PE为50/41/34，保管“增握”评级。风险教导新动力装机不足预期；电更正推动不足预期；市集竞争程度加重。

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